Как выбирать российские дивидендные акции
Акции, которые торгуются на фондовом рынке, бывают двух видов – обыкновенные и привилегированные. Они отличаются разным набором прав. По привилегированным бумагам у инвестора есть приоритет. Держателям таких акций первыми приходят дивиденды в отличие от владельцев обычных акций.
Список привилегированных ценных бумаг на Московской Бирже
Дивидендный инвестор должен обращать внимание не только на тип акции, но и на успешность бизнеса самой компании
Если вы планируете долго держать ценные бумаги, важно, чтобы компания перечисляла выплаты стабильно и не отменяла их из-за возможных убытков
Проанализировать компанию помогут эти критерии:
Высокая капитализация, то есть стоимость всей компании на фондовом рынке. Размер капитализации говорит об устойчивости бизнеса, а ещё о ликвидности бумаги. На акции с высокой капитализацией всегда есть спрос и предложение. Поэтому их легко продать в любой момент.
Устойчивый рост прибыли и выручки. В этих финансовых показателях не должно быть резких провалов, которые могут свидетельствовать о сложностях в бизнесе. Конечно, прибыль и выручка не всегда растут, но в целом динамика должна быть положительная. Не забывайте, что дивиденды формируются именно из чистой прибыли.
Стабильный денежный поток. Это разница между доходами и расходами, которая не должна быть отрицательной. Если у компании отрицательный денежный поток, то она тратит больше, чем зарабатывает.
Стабильная маржинальность. Если маржинальность растёт, то компания развивается, система продаж налажена и работает эффективно.
Дивиденды выплачиваются последние пять лет. Это косвенно говорит о безопасности выплат и может гарантировать, что организация и дальше планирует так делать.
Payout Ratio меньше 70–80%. Это процент от прибыли, который компания переводит акционерам в виде дивидендов. Если он слишком высокий, то организация мало вкладывает в развитие, а значит не прогрессирует.
Рост дивидендов. Хороший знак, который указывает, что бизнес эмитента развивается и он может позволить себе нарастить размер выплаты.
Высокая доходность. Чем больше дивидендов, тем лучше, но только при соблюдении всех остальных условий. Если компания получает убытки, не открывает новые рынки сбыта и не выпускает новой продукции, лучше отказаться от инвестиций в такой бизнес даже при наличии высоких дивидендов.
На бирже есть разные дивидендные стратегии. Принципы, описанные выше, подходят долгосрочным инвесторам, которые придерживаются подхода «купи и держи». С ним можно комбинировать и другие подходы, например, покупать ценные бумаги на просадке, чтобы сделать точку входа в активы более выгодной.
Страховщики-сутяжники
Итак, очевидно, что чем чаще клиентам какой-либо компании приходится судиться по заявленным убыткам, тем меньше её привлекательность. Однако статистика остаётся всего лишь статистикой, к тому же в ней всегда содержится некоторая доля погрешности. Например, в таблице приведено общее количество административных дел с участием конкретной страховой компании.
В их числе могут быть обратные иски страховщиков к клиентам, в том числе в рамках регрессных требований, и тяжбы между самими страховыми компаниями.
В итоге выбор страховой компании всегда остаётся за автовладельцем, но приведённые данные при необходимости помогут избежать сотрудничества со страховщиков, который заведомо не собирается рассчитываться с клиентами по доброй воле.
Таблица 1. ТОП-50 страховых компаний по убыткам, заявленным в 2017 году
| № | Название страховойкомпании | Количество заявленныхв 2017 году убытков | Количество административных делс участием компании | Соотношение заявленных убыткови судебных тяжб в процентах |
|---|---|---|---|---|
| 1 | «Объединенная страховаякомпания» | 26 168 | 15184 | 58,02506879 |
| 2 | «Независимая страховаягруппа» | 34 955 | 15832 | 45,29251895 |
| 3 | «Сбербанк страхование» | 28 813 | 7194 | 24,96789644 |
| 4 | «АСКО» | 22 323 | 4918 | 22,03108901 |
| 5 | «Росгосстрах-Жизнь» | 401 967 | 85896 | 21,36891834 |
| 6 | «АСКО-Жизнь» | 33 811 | 4918 | 14,5455621 |
| 7 | «Сбербанк страхование жизни» | 53 471 | 7194 | 13,45402181 |
| 8 | «Капитал Страхование» | 40 694 | 4959 | 12,18607166 |
| 9 | «УРАЛСИБ» | 35 409 | 3826 | 10,80516253 |
| 10 | «Росгосстрах» | 988 821 | 85834 | 8,680438623 |
| 11 | «Поволжский страховойальянс» | 24 252 | 1989 | 8,201385453 |
| 12 | «Югория» | 91 369 | 5545 | 6,068797951 |
| 13 | «Гелиос» | 22 460 | 1089 | 4,848619768 |
| 14 | «СЕРВИСРЕЗЕРВ» | 28 929 | 1372 | 4,742645788 |
| 15 | «Зетта Страхование» | 43 847 | 2067 | 4,714119552 |
| 16 | «СТЕРХ» | 20 767 | 894 | 4,304906823 |
| 17 | «Согласие» | 1 211 931 | 51881 | 4,280854273 |
| 18 | «Надежда» | 49 373 | 1984 | 4,018390618 |
| 19 | «НАСКО» | 41 821 | 1577 | 3,770832835 |
| 20 | «ВТБ Страхование» | 298 143 | 10940 | 3,66938013 |
| 21 | «ВСК» | 514 347 | 18483 | 3,593488443 |
| 22 | «Энергогарант» | 96 599 | 3351 | 3,46898001 |
| 23 | «ЭРГО» | 34 916 | 1154 | 3,305075037 |
| 24 | «Южурал-АСКО» | 85 024 | 2679 | 3,150875047 |
| 25 | «Альянс Жизнь» | 257 721 | 8083 | 3,136337357 |
| 26 | «НСГ-Росэнерго» | 49 854 | 1447 | 2,902475228 |
| 27 | «Сибирский спас» | 33 043 | 585 | 1,770420361 |
| 28 | «Ренессанс страхование» | 418 463 | 7228 | 1,727273379 |
| 29 | «Чулпан» | 20 145 | 264 | 1,310498883 |
| 30 | «Макс» | 359 317 | 4308 | 1,198941325 |
| 31 | «ГАЙДЕ» | 54 820 | 512 | 0,933965706 |
| 32 | «Чрезвычайная страховаякомпания» | 155 329 | 1237 | 0,796374148 |
| 33 | «Либерти Страхование» | 68 434 | 500 | 0,730630973 |
| 34 | «Сибирский дом страхования» | 91 794 | 615 | 0,66997843 |
| 35 | «РЕСО-Гарантия» | 3 684 046 | 21509 | 0,583841787 |
| 36 | «Медэкспресс» | 66 298 | 295 | 0,444960632 |
| 37 | «БАСК» | 54 984 | 199 | 0,361923469 |
| 38 | «Ингосстрах» | 5 480 247 | 19466 | 0,355202968 |
| 39 | «ПАРИ» | 61 598 | 207 | 0,336049872 |
| 40 | «СОГАЗ» | 5 509 736 | 11443 | 0,207686902 |
| 41 | «Капитал-Полис» | 258 314 | 531 | 0,205563771 |
| 42 | «АК БАРС-МЕД» | 28 817 | 52 | 0,18044904 |
| 43 | «АСТРА-МЕТАЛЛ» | 29 244 | 30 | 0,102585146 |
| 44 | «Спасение» | 83 751 | 82 | 0,097909279 |
| 45 | «Метлайф» | 974 134 | 785 | 0,080584396 |
| 46 | «КРК-Страхование» | 34 338 | 26 | 0,075717864 |
| 47 | «ЕРВ ТУРИСТИЧЕСКОЕСТРАХОВАНИЕ» | 63 814 | 47 | 0,07365155 |
| 48 | «АльфаСтрахование» | 5 025 408 | 2143 | 0,042643304 |
| 49 | «Геополис» | 529 544 | 102 | 0,019261855 |
| 50 | «УГМК-Медицина» | 66 845 | 2 | 0,002991996 |
На какие компании стоит обратить внимание
«Фосагро»
Производитель фосфорсодержащих удобрений выглядит удачно в условиях высокого мирового спроса на продовольствие и не попадает под санкции
Экспорт составляет около 70% выручки, компания показывает здоровую динамику выручки и прибыли и, что немаловажно, выстроила сильную дивидендную политику. Дивиденды поступают акционерам каждый квартал и приносят двузначную доходность, что само по себе можно считать защитой от инфляции
Целевая цена по акциям «Фосагро» составляет 8107 рублей, потенциал роста к текущим уровням — около 9%. Ожидаемая за год дивидендная доходность находится на уровне 12%.
«Совкомфлот»
Компания извлекает выгоду из роста объёмов морского экспорта российской нефти в Азию по высоким тарифам и стабильных поставок СПГ после запрета на поставки трубопроводного газа из России.
Помимо того, «Совкомфлот» — бенефициар ослабления рубля, поскольку выручка компании номинирована в долларах. Благоприятная рыночная конъюнктура и высокие темпы роста финансовых показателей позволят компании выплатить щедрые дивиденды.
Компания может выплатить в течение следующих 12 месяцев порядка 12,3 рубля на акцию, что предполагает дивдоходность 12,6%. Потенциал роста акций, по нашей оценке, составляет 31,5% (до 128,3 рубля).
«Полюс»
В секторе металлургических и горнодобывающих компаний перспективы роста сохраняются у акций «Полюса» — благодаря высоким ценам на золото и ослаблению курса рубля.
Хотя «Полюс» недавно попал в SDN-лист Минфина США, это не окажет большого негативного влияния на деятельность компании, которая добывает золото в России и реализует его на внутреннем рынке. «Полюс» — компания с наименьшими в отрасли затратами на унцию золота и большим потенциалом увеличения добычи (когда освоит месторождение «Сухой Лог»). Также акции компании поддерживают ожидания возобновления дивидендных выплат.
«Русгидро»
Электроэнергетика традиционно рассматривается как защитный сегмент экономики, в связи с чем инвесторы могут обратить внимание на одного из крупнейших в мире по мощностям оператора ГЭС «Русгидро». Энергопотребление в РФ продолжает расти (+0,7% в I полугодии 2023 года), и после перевода ДФО во вторую ценовую зону в 2024 году и повышения тарифов в регионе открывается простор для роста прибыли
Целевая цена: 0,92 рубля, потенциал роста — 9%)
Энергопотребление в РФ продолжает расти (+0,7% в I полугодии 2023 года), и после перевода ДФО во вторую ценовую зону в 2024 году и повышения тарифов в регионе открывается простор для роста прибыли. Целевая цена: 0,92 рубля, потенциал роста — 9%).
Лидеры по выплатам
Тройка лидеров по выплатам страхового возмещения предсказуемо полностью повторяет тройку лидеров по сборам. Это все те же «Ингосстрах», «РЕСО» и «ВСК».
Меньше всего клиентам в 2018 году выплатила компания «Тинькофф Страхование», находящаяся на предпоследнем месте по сборам страховой премии.
Это объясняется либо наличием проблем с возмещение ущерба, либо грамотной селекцией рисков, когда на страхование принимаются клиенты, не сулящие компании крупных убытков.
Но причина может крыться и в другом – «Тинькофф Страхование» только начинает деятельность по оформлению полисов КАСКО, поэтому у компании нет убытков по сложным страховым случаях, рассмотрение которых длится больше года.
Рейтинг страховых компаний по ОСАГО за 9 месяцев 2018 года
Данный рейтинг составлен на основании официальных статистических данных, размещенных в открытом доступе на сайте Центробанка. С соответствующей таблицей на сайте регулятора рынка могут ознакомиться все желающие. В нижеприведенной же таблице собрана статистика по пятнадцати самым успешным автостраховщикам, собравшим по автогражданке денег больше своих коллег.
Таблица. Рейтинг российских страховщиков по ОСАГО за 9 месяцев 2018 года
| № | Название страховойкомпании | Сборыв тысячахрублей | Выплатыв тысячахрублей | Соотношениесборов и выплат в процентах |
|---|---|---|---|---|
| СПАО «РЕСО-Гарантия» | 25 814 860,94 | 14 177 422,93 | 54,92 | |
| АО «АльфаСтрахование» | 24 667 738,67 | 8 775 911,06 | 35,58 | |
| СПАО «Ингосстрах» | 15 298 073,44 | 7 404 481,03 | 48,40 | |
| ПАО СК «Росгосстрах» | 14 163 512,05 | 15 630 899,70 | 110,36 | |
| САО «ВСК» | 13 342 725,59 | 9 596 729,61 | 71,92 | |
| АО «СОГАЗ» | 11 901 488,54 | 7 897 932,11 | 66,36 | |
| АО «МАКС» | 6 793 105,42 | 4 750 072,61 | 69,92 | |
| ПАО «АСКО-СТРАХОВАНИЕ» | 5 620 991,39 | 2 806 878,91 | 49,94 | |
| АО «Группа РенессансСтрахование» | 5 189 026,46 | 3 332 250,99 | 64,22 | |
| ООО «НСГ «Росэнерго» | 4 928 444,17 | 3 032 234,50 | 61,53 | |
| АО «НАСКО» | 4 278 293,53 | 1 615 580,38 | 37,76 | |
| ООО «СК «Согласие» | 4 204 089,00 | 3 690 481,02 | 87,78 | |
| АО «ГСК «Югория» | 3 713 743,22 | 2 136 061,54 | 57,52 | |
| ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ» | 2 709 840,68 | 1 502 356,15 | 55,44 | |
| САО «Надежда» | 1 773 034,29 | 1 442 585,67 | 81,36 |
Примечательно, что в таблице не только присутствуют, но и теснят лидеров небольшие региональные компании вроде «Надежды», «НСГ «Росэнерго» и «НАСКО». Это стало возможным благодаря введению электронного ОСАГО и системы замещения страховой компании «е-Гарант».
Страховщики, не имеющие офисов в большинстве регионов, получили доступ к клиентам по всей стране. Кроме того, часто именно они страхуют клиентов крупнейших компаний, когда у последних возникают технические неполадки на сайтах, а это случается достаточно часто.
Лидеры по сборам
Однако ни электронное ОСАГО, ни система «е-Гарант» не повлияли на лидеров рынка. Правда из тройки ведущих страховщиков выпал «Росгосстрах», что связано со сменой собственника компании.
Скорее всего, это явление временное, так как руководство «РГС» уже озвучило планы по возврату утраченной доли рынка обязательного автострахования.
Лидирует же на рынке «РЕСО-Гарантия», собравшая почти двадцать шесть миллиардов рублей. За ней следует «АльфаСтрахование» со сборами в двадцать четыре с половиной миллиарда. Замыкает тройку лидеров «Ингосстрах» со сборами в пятнадцать миллиардов рублей.
Лидеры по выплатам
Статистика выплат несколько отличается от данных по сборам страховой премии. Здесь уверенно лидирует «Росгосстрах», выплативший клиентам больше пятнадцати с половиной миллиардов рублей. Далее в списке расположились:
- «РЕСО-Гарантия»;
- «ВСК»;
- «АльфаСтрахование»;
- «СОГАЗ»;
- «МАКС».
Остальные компании выплатили клиентам каждая менее четырех миллиардов рублей. Таким образом, и в рейтинге по выплатам лидируют те же организации, которые лидируют по сборам страховой премии, что вполне предсказуемо. Чем больше у страховщика клиентов и поступлений, тем чаще к нему обращаются за возмещением.
1. Сбербанк страхование жизни
Страховые премии лидера рейтинга возросли по сравнению с 2017 годом на 77,8% и достигли в абсолютном выражении 181,5 млрд рублей. При этом по количеству заключенных в 2018 году договоров страховщик находится не на первых ролях – всего 2,8 млн соглашений. Отношение объема выплат к премиям – около 7,5%. Основное направление деятельности игрока связано со страхованием жизни, общее число клиентов дочернего подразделения Сбера осенью 2018 года составило 12,4 млн человек. Долгосрочные программы «ССЖ» доступны в более чем 1700 пунктах обслуживания «Сбербанк Премьер», а также 70 отделениях «Сбербанк Первый».
Лидеры по качеству бизнеса
Единственный объективный критерий оценки качества бизнеса компании по тому или иному виду страхования – соотношение сборов и выплат. Компания может быть лидером по продажам, но в то же время выплачивать большую часть собранных денег. Бизнес такого страховщика рентабельным не назовешь.
В 2018 году в сфере добровольного автострахования эффективнее всех сработал «СОГАЗ».
Компания выплатила клиентам всего 27,47 процента от собранной премии. Такой показатель рентабельности объясняется не отказами в возмещении ущерба, а скорее большим портфелем корпоративных клиентов. В «СОГАЗе» страхуют свои транспортные парки многие предприятия. Убыточность по таким договорам, как правило, на порядок ниже убыточности по договорам с физлицами.
На второй позиции находится «Тинькофф Страхование» с соотношением сборов и выплат в 39,29 процента. Причины столь эффективного бизнеса этой организации были рассмотрены выше.
Следом за двумя лидерами идут компании:
- «МАКС»;
- «РЕСО»;
- «Зетта»;
- «ВСК»;
- «Югория»;
- «Ингосстрах».
Примечательно, что на восьмом месте по эффективности добровольного автострахования находится лидер рынка – «Ингосстрах». Учитывая уровень сборов компании, соотношение сборов к выплатам 47,34 процента – отличный показатель.
Что происходит на рынке нефти и газа и какие перспективы
Наибольшая степень неопределенности наблюдается на мировом газовом рынке: с конца прошлого года цены перешли к резкому снижению, говорит портфельный менеджер УК «Открытие» Ирина Прохорова. «Однако более высокие потребности КНР в газе в текущем году могут привести к глобальной нехватке сжиженного природного газа (СПГ) и резкому повышению цен на фоне устойчивого отказа Европы от поставок из России», — полагает эксперт.
На европейском рынке газа ключевым фактором является практически рекордная заполненность подземных хранилищ газа (ПХГ), добавляет аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман. Аномально теплая погода в декабре-января, повышенный импорт СПГ и сниженный спрос со стороны промышленности позволили удержать запасы на повышенном уровне, что приводит к постепенной нормализации цен, считает он.
В этих условиях нефтяной рынок выглядит более стабильным, считает Прохорова.
Перенаправление нефтяных потоков из России в другие страны и рост спроса в странах G7 на новые источники оказывает поддержку нефтяным ценам, говорит начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. Вместе с тем идет постепенное восстановление спроса со стороны Китая после снятия антиковидных ограничений, а сильного роста добычи не наблюдается ни в США, ни в ОПЕК+.
Выход на рынок
Начало истории на Московской бирже для компании «Ренессанс страхование» было связано с планами разместить первичные (то есть впервые предложенные к продаже) обыкновенные акции на 18 млрд рублей. Еще на 7,2 млрд рублей собирались продать свои активы действующие акционеры.
Как распределялись доли владельцев в «Ренессанс страховании» до IPO
От полноценного вторичного компонента при заполнении книги заявок отказались, оставив только первичный на 250 млн долларов плюс опцион на доразмещение до 10% базового объема сделки. Речь об акциях, которые взаймы для размещения на рынке дают действующие акционеры. Финансовые компании (букраннеры), сопровождающие IPO страховщика, обязуются их выкупать в течение 30 дней с начала торгов бумагами, если цена на них будет падать. То есть в этот момент инвесторы будут видеть котировки с искусственной поддержкой. Расчет на то, что инвесторы увидят: сделки с активом проходят (ликвидность: возможность быстро его продать есть), что покупают даже с ценой ниже рынка, и последуют примеру букраннера.
Группа «Ренессанс страхование» смогла привлечь 17,7 млрд рублей (более 50% заявок от российских инвесторов, остальное — от европейских и американских). Рыночная капитализация компании составила 66,8 млрд рублей. У «Росгосстраха» (с 2013 года на бирже, тикер RGSS), единственной компании из того же сектора, актуальная (на начало ноября 2021 года) капитализация — 112,6 млрд рублей (на бирже обращается более 489,5 млрд акций, бумаги считаются малоликвидными).
Как оценивают соблюдение ESG-принципов
Бизнес, который претендует на хорошую ESG-оценку, должен соответствовать стандартам развития в трех категориях: социальной, управленческой и экологической.
Экологические принципы определяют, насколько компания заботится об окружающей среде и как пытается сократить ущерб, который наносится экологии.
Например, бренд обуви Timberland сотрудничает с производителем шин Omni United и делает подошвы ботинок из переработанных шин.
Социальные принципы показывают отношение компании к персоналу, поставщикам, клиентам, партнерам и потребителям. Чтобы соответствовать стандартам, бизнес должен работать над качеством условий труда, следить за гендерным балансом или инвестировать в социальные проекты.
Например, американский бренд верхней одежды Patagonia не владеет фабриками, которые шьют его продукцию, поэтому не может влиять на размер зарплаты рабочих. Чтобы это исправить, в рамках программы «Честная торговля» бренд направляет часть средств с продажи продукции на фабрики, чтобы поднять зарплату сотрудников до уровня прожиточного минимума.
К 2019 году бренду Patagonia удалось поднять зарплату рабочим до прожиточного минимума на 11 из 31 фабрики
(Фото: Patagonia)
Управленческие принципы затрагивают качество управления компаниями: прозрачность отчетности, зарплаты менеджмента, здоровую обстановку в офисах, отношения с акционерами, антикоррупционные меры.
По словам Евгения Хилинского, директора управления анализа инструментов с фиксированной доходностью Газпромбанка, для устойчивого развития компания должна соблюдать баланс между всеми критериями. Но их значимость может различаться в зависимости от деятельности разных компаний. Например, для энергетики особую роль играют экологические критерии, для сектора услуг — социальные, а для финансов — управленческие.
Общие сведения о государственных страховых компаниях
Под государственными страховыми компаниями, так же, как и под частными, понимаются организации или общества взаимного страхования, созданные и функционирующие в соответствии с российским законодательством для осуществления деятельности по страхованию, взаимному страхованию или перестрахованию (ч. 1 ст. 6 Закона России № 4015-1 от 27. 11. 1992 года “Об организации…”), имеющие лицензию на соответствующий род деятельности от Центрального Банка.
Но, в отличие от частных, государственные страховые компании:
- основаны учредителями (единственным учредителем), в составе которых (которого) есть государство в лице Российской Федерации;
- либо имеют контрольный пакет акций, принадлежащий государству;
- либо имеют РФ в качестве оказывающей значительное влияние на их деятельность.
Что такое ESG и почему это актуально
Аббревиатуру ESG можно расшифровать как «экология, социальная политика и корпоративное управление». В широком смысле это устойчивое развитие коммерческой деятельности, которое строится на следующих принципах:
- ответственное отношение к окружающей среде (англ., E — environment);
- высокая социальная ответственность (англ., S — social);
- высокое качество корпоративного управления (англ., G — governance).
В современном виде ESG-принципы впервые сформулировал бывший генеральный секретарь ООН Кофи Аннан. Он предложил управленцам крупных мировых компаний включить эти принципы в свои стратегии, в первую очередь для борьбы с изменением климата.
Явление стало популярным только в последние пару лет, но уже закрепилось за рубежом. По словам вице-президента «Тинькофф» Нери Толлардо, в ближайшем будущем мировые фонды перестанут инвестировать в компании, которые игнорируют принципы устойчивого развития.
В начале 2000-х годов в США насчитывалось всего 20 компаний с ESG-рейтингом. Как видно по графику, к 2020 году их количество выросло почти до 800. Средний рейтинг ESG за 20 лет удвоился, что связывают с ростом объема, качества и доступности данных
(Фото: Factor Research)
В России принципы ESG менее распространены, чем за рубежом, но их уже постепенно внедряют в бизнес. Одной из актуальных тем на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) в 2021-м стала защита окружающей среды.
Участники ПМЭФ-2021 обсуждали снижение выбросов углекислого газа при добыче и переработке топлива, а также развитие новых источников энергии. В рамках нацпроекта «Экология» поставлена задача к 2030 году отправлять на сортировку 100% отходов и вдвое сократить объем захоронения мусора.
Зеленая экономика
Власти готовят поправки в нацпроект «Экология». Как сильно он изменится?
Кроме того, треть крупнейших банков страны уже внедрила в кредитный процесс ESG-оценку компаний, еще 20% — планируют. Это значит, что банки будут тестировать каждого заемщика на соблюдение принципов устойчивого развития.
Как оцениваются страховые компании
Люди чаще всего оценивают страховую организацию по следующим факторам:
- Низкая стоимость полиса.
- Расширенный список страховых случаев.
- Удобное расположение офиса.
Эти данные ищут в интернете: смотрят статистику и читают отзывы. Ведь довольный клиент расскажет о надежном страховщике друзьям и знакомым, а недовольный всему миру. Но не всегда отзывы объективны. Это связано с тем, что многие граждане не разбираются в условиях договора
Чтобы выбрать страховую организацию грамотно, стоит обращать внимание на ряд существенных показателей:
- прозрачность информации о страховщике;
- сколько лет компания на рынке;
- уставный капитал должен быть не менее 300 млн рублей;
- величина активов;
- наличие и размер резервного фонда;
- собственные средства фирмы;
- рейтинг по страховым выплатам.
Что такое ESG-рейтинг и как он формируется
ESG-рейтинг формируют независимые исследовательские агентства — Bloomberg, S&P Dow Jones Indices, JUST Capital, MSCI, Refinitiv и другие. Они оценивают развитие компаний по трем критериям — E, S и G — и присваивают баллы по стобалльной шкале.
Например, конгломерат Kering (модные дома Gucci, Balenciaga, Saint Laurent) с 2019 года остается лидером рейтинга MSCI среди 28 компаний в сфере производства одежды и предметов роскоши. Всё благодаря его программе устойчивого развития, которая включала в том числе:
- отказ от использования токсичной пластмассы на 99,8%;
- использование «регенерированного» кашемира, который создают из отходов производства;
- запуск бесплатного онлайн-курса по сознательной моде.
MSCI делит компании на три категории: лидеры с рейтингом AA и AAA; компании со средними показателями — A, BBB, BB; и отстающие — B, CCC
(Фото: MSCI)
Единого подхода к формированию рейтинга нет. Все агентства анализируют открытые данные о компаниях, но считают баллы по-разному. Поэтому ESG-рейтинги разных агентств могут сильно различаться.
Например, MSCI присвоила розничной сети Boohoo высокий рейтинг, несмотря на расследования о том, что компания занижает зарплату сотрудникам и игнорирует локдаун во время пандемии. В то же время другие рейтинговые агентства поставили Boohoo более низкую оценку.
Продолжится ли бурный рост
В последние несколько месяцев мы наблюдаем весьма сильную зависимость между индексом акций и курсом доллара. Если валюта будет выходить на новую высоту, то и рынок акций будет подтягиваться вслед за ней — хотя обесценение национальной валюты никак нельзя назвать позитивным фактором.
Это правило будет работать, если не будет резких поворотов в политике или экономике, которые способны спугнуть капитал как из акций, так и облигаций.
Слабый рубль в среднесрочной перспективе будет одним из главных драйверов рынка. Остальной позитив — отчётности, дивиденды и их реинвестирование — уже отыгран.
Какие компании входят в топ ESG-рейтингов
В мире есть множество примеров успешных корпораций, которые ориентируются на принципы ESG. По версии компании Corporate Knights, в 2021 году в первую пятерку входят:
- Французская машиностроительная компания Schneider Electric.
- Датская транснациональная энергетическая компания Ørsted A/S.
- Национальный банк Бразилии Banco do Brasil SA.
- Финская нефтегазовая компания Neste Oyj.
- Международная компания профессиональных услуг в области дизайна, архитектуры и консалтинга Stantec Inc.
Компания Corporate Knights ежегодно публикует рейтинг 100 самых устойчивых глобальных корпораций в мире. Рейтинг основан на публично раскрытых данных.
Многие российские компании тоже придерживаются ESG-принципов. Например, горнорудная компания «Полиметалл» активно развивает экологические и социальные проекты:
- Проводит мониторинг состояния флоры и фауны вблизи предприятий и разрабатывает программу по их сохранению.
- Создала некоммерческую ассоциацию «Женщины в горнодобывающей отрасли» для борьбы с гендерными стереотипами.
- Инвестирует в инфраструктуру, здравоохранение, образование и культуру города Амурска в Хабаровском крае.
- Планирует использовать только сухое складирование отходов без традиционного возведения дамб, чтобы снизить риск утечек и аварий.
В результате «Полиметалл» уже четвертый раз подряд становится лидером рэнкинга независимого кредитного рейтингового агентства RAEX-Europe. Рэнкинг — это часть проекта RAEX-Europe по сбору, систематизации и анализу ESG-данных компаний постсоветского пространства.
Зеленая экономика
Кто стал самой «зеленой» компанией России — июньский рейтинг RAEX
RAEX-Europe обновляет ESG-рэнкинг каждый месяц: агентство переоценивает компании по мере выхода их годовых отчетов, а также включает новые, которые еще не получали оценку. Таким образом, рэнкинг охватил уже 135 российских компаний из 24 различных отраслей.
Эмитент с историей: ключевые параметры
«Ренессанс страхование» основано в 1993 году как негосударственный пенсионный фонд, через четыре года он был реорганизован в страховую компанию. Затем созданы дочерние медицинская компания и компания по страхованию жизни. Среди основных видов деятельности группы — автострахование, каско, ОСАГО, ДМС, страхование жизни, путешественников и корпоративного имущества. «Ренессанс страхование» входит в топ-10 страховщиков России с долей рынка 5%.
Юлия Гадлиба, генеральный директор компании, представляет «Ренессанс страхование» драйвером цифровизации страхового бизнеса России. По ее словам на церемонии запуска торгов RENI, компания использует искусственный интеллект и технологии big data для управления рисками, скоринг в реальном времени. Например, речь идет о мобильном приложении, которое оценивает стиль вождения водителя и на основании этих данных вычисляет доступные им скидки на полисы каско. Отдельно упоминает и приложение Budu, в котором «зашит» медтех-сервис, включающий в себя телемедицину, использование возможностей собственной клиники страховой группы и средства превентивной диагностики.
«ГК «Ренессанс страхование» — спокойно растущая компания, это видно по отчетности МСФО за первое полугодие 2021 года. Высокий рост страховых премий сопровождается активным ростом страховых выплат», — оценивает Илья Хабаров, руководитель управления клиентских операций на финансовых рынках Экспобанка. А Дмитрий Скрябин, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал», подчеркивает амбициозные планы страховщика — удвоить чистую прибыль за два года.
4. Альфа Страхование
По итогам 2018 года величина страховых премий составила 101,5 млрд рублей – это почти на 40% превышает значения 2017 года. Отношение размера выплат к премиям – 41,5%. Компания имеет лицензии на более чем 100 продуктов, включая страхование жизни. Сеть представительств насчитывает около 270 отделений, со страховщиком сотрудничают свыше 50 млн физических и юридических лиц. Крупнейшие клиенты – «Аэрофлот», «Хендэ», X5 RetailGroup, Coca-Cola и другие. В 2018 году «Альфа Страхование» заняла 110-е место в рейтинге самых крупных компаний РФ по версии РБК и 140-е место в аналогичном списке по версии RAEX и «КоммерсантЪ».
Как выбрать страховщика
Страхователь, намеренный заключить договор обязательного или добровольного страхования, наделен правом свободного выбора страховой компании. Чтобы избежать возможных проблем, связанных с отказом в страховой выплате, повышенной вероятностью судебного урегулирования споров и навязыванием услуг, следует выбирать исключительно надежного и проверенного государственного страховщика, завоевавшего хорошую репутацию.
Выбор можно осуществлять на основе одного или совокупности нижеуказанных критериев:
- опыт работы страховой компании на рынке;
- экономические показатели деятельности – размер уставного капитала, сумма производимых выплат за год, количество собираемых страховых премий и др.;
- число стратегических партнеров;
- отзывы страхователей, размещенные на агрегаторах и других интернет-площадках;
- позиция (место) СК по совокупности рейтингов;
- количество санкций, примененных Центральным Банком, за определенный период времени, за нарушение требований действующего страхового законодательства;
- другие факторы.
Итак, в России практически нет государственных СК, но на многие СК оказывает значительное влияние Центробанк или лица, имеющие непосредственное отношение к государству.
Не забываем ставить лайки и делать репосты. Читаем наши другие статьи – например, о том, почему СК не страхуют по ОСАГО машины старше 10 лет и про рейтинг страховых компаний по ОСАГО.